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標題: 保底、溢價、托管、分红……,详解門店投資合作的五種方案 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-8-26 16:23
標題: 保底、溢價、托管、分红……,详解門店投資合作的五種方案
餐饮老板如今愈来愈清晰股权金贵，不等闲開释品牌公司股权给投資人，已成為共鸣。

但若門店红利好。這時辰有投資人提出，只想在門店投資入股，不介入谋划辦理。

要不要互助呢？

門店模子若是尖锐，扩大要提速，就會見临資金不足的問題。

而內部的合股人（拓展、营運、店长等）常常都没有那末多錢，能着力，可是錢不敷！

外部投資人，可以供给贵重的成长資金。

面临投資人，你有哪几種方案谈門店互助呢？

有多種方案先容给你，合用于分歧的情景。

咱們一個一個说

甚麼是溢價投資？

简略说就是斟酌辦理團队和品牌的價值，讓品牌方少出錢多占股，讓投資方多出錢少占股。

現實上，就是将你的品牌和谋划辦理的劳動價值，算到互助的股分中去。

為甚麼要溢價？

餐廳的谋划是要靠人的，把谋划劳動和品牌價值算成股分。讓干的人多拿點，干的人就感觉值，不易感触冤屈，谋划才能久长。

投資人接管溢價嗎？

投資人可否接管，能溢價几多，要看红利能力。

投資人和品牌谋划方身份分歧，方针分歧。谋划方的方针是做大做强，而投資人的方针是赚錢。

以是投資人要斟酌的問題，是收益危害比。

甚麼是收益危害比？

投資不是打赌，成熟理性的投資者，都晓得掂量。投資除應當寻求低投入高回報以外，還要斟酌丧失的可能性和危害。

权衡收益和危害的指標就是收益危害比。

收益危害比 = 可能收益 / 可能丧失

從投資人的角度来斟酌，共担危害的投資：

收益危害比大于1，這笔投資具备投資價值。

收益危害比大于2.5，才有足够的吸引力。

為甚麼收益危害比要在2.5倍以上？

這就要说到一個觀點：丧失讨厌

丧失讨厌（Loss aversion）是指，人面临一样数目的收益和丧失時，收益带来的正功效远不克不及补充丧失带来的负功效，後者约是前者的2.5倍！

以是，若是收益危害比达不到2.5倍，投資人常常就會感觉這笔投資不划算。

举個例子：

你開一家餐廳，預算投資200万。投資人投100万，出資比例50%，只给25%的股权。至關于餐廳按400万的估值，溢價了一倍。

投資人能不克不及接管這個方案呢？

分情景，算一算收益危害比就晓得了：

情景一：红利優异不乱

你已開了几個店数据都不错，不计提折旧，每個月有20万的現金流畅润，没有門店倒闭的環境。按汗青数据，餐廳估计可以10個月回本。

這個餐廳总谋划周期五年，投資人可得到分红：20万×60個月×25%=300万。

投100万，統共分红300万，收益200万。

几率：估计新店75%的可能性是這個红利程度。

可能收益：200万×75%=150万

而投資的可能危害有多大呢？

可能亏掉投資的100万，開業若延续吃亏，至多還要再贴進去50万，可能的丧失是150万。

几率：估计新店25%的可能性產生如许的吃亏。

可能丧失：-150万×25%=-37.5万

收益危害比：150万/37.5万=4

投資人算完，感觉收益危害比高，是划算的，那固然就輕易接管這個投資互助方案了。

情景二：红利状态一般

你開的店数据没那末好，均匀每一個月只有12.5万的現金流畅润，還干倒闭過两家店。按汗青数据，你的餐廳估计可以做到16個月回本。

餐廳的总谋划周期五年，投資人可得到分红：12.5万×60個月×25%=187.5万。

投100万，統共分红187.5万，收益87.5万。

几率：估计新店70%的可能性是這個红利程度。

可能收益：87.5万×70%=61.25万

而投資的可能危害有多大呢？

可能亏掉投資的100万，若是開業延续吃亏，至多還要再贴進去50万，可能的丧失是150万。

几率：估计新店30%的可能性產生如许的吃亏。

可能丧失：-150万×30%=-45万

收益危害比：61.25万/45万=1.36

投資人算完账，感觉這個收益危害比不高，就不太輕易接管這個投資互助方案。

注：案例中的红利几率、红利程度，均為便于理解而简化。此處只先容思惟模子，實際测算更繁杂，请自行掌控。

這就是門店互助的第一種模式：溢價投資

溢價投資，就是門店投資互助時，谋划方一次性斟酌辦理和品牌的價值，提高估值實現溢價。

谋划方少出錢多占股，投資方多出錢少占股。

能溢價几多，要看門店红利能力和不乱性，只要讓投資人有公道的收益危害比，就有吸引力。

公允的價值分派和公道回報，是持久雙赢的。

共赢的互助，才能不乱久长！

谈門店投資的時辰，經常有如许的困扰：

·到底要不要给投資人保底？

·保底的话，收益怎样設置比力公道呢？

保底仍是不保底，扭转的是這笔投資的性子。

甚麼是保底投資？

常見的做法，是投資人投門店，但品牌谋划方许诺投資人分红收回本金的時候，到期未能回本，谋划方賣力补齐。

這，就是谋划方保底的投資互助方法。

保底投資怎样分红？

凡是分為两個阶段：

回本前：一般按投資比例分红。

回本後：打折低落投資人的分红比例。

保底和不保底，有甚麼區分？

保不保底，這笔投資的性子截然分歧：

不保底，就是股权投資。

两邊共担危害，按商定分派收益。

而保底，则是债权投資。

谋划方承當危害，也享有更大的收益。

現實上，保底投資就是一笔分期奉還的债務，投資人回本後的分红，是债務的資金本錢。

為甚麼要用保底這類债務融資的方法？

你必要领會“優序融資理论”

甚麼是優序融資理论？

優序融資理论，又被称為“啄食次序理论”。是由金融學家迈尔斯與學者迈勒夫提出的。

為新項目融資時，理當遵守：“內部融資-外部债权融資-外部股权融資” 的次序。

開新餐廳，若是資金不足，應優先斟酌利用內部红利，其次用债权融資，最後再斟酌股权融資。

若是餐廳的谋划很好，開店樂成率很是高，只是成长提速：有的由于快速開店資金欠缺，有的必要一些錢投入持久扶植，成长資金存在缺口，谋划方但愿能把更多利润留在公司。

這時候，內部红利不敷，應優先采纳债权融資。

而保底投資，就是债权融資的一種方法。

投資人對保底投資模式有樂趣嗎？

若是你谋划能力强，財富充沛，保底能力靠得住。對投資人来讲，危害就很低。

危害和收益相匹配。既然平安性更高，那末，收益也應當给少一點。

保底投資，更合适稳健型，寻求低危害，中低收益的投資人。

保底投資和告貸有甚麼區分？

固然有區分：

借錢，是债務+固定利錢

不管你的谋划好欠好，投資人收益是肯定的。

保底投資，是债務+浮動分红

店谋划的好，就多分一些给投資人，不心疼；

店若是欠好，也没有固定利錢包袱，压力小。

那實践中，怎样設置保底投資方案才公道呢？

举個例子

某餐饮企業讓投資人100%投資門店。由于有掌控不會亏，設置保底投資方案比力简略：

1. 谋划期內包管分红总额不低于投本錢金;

2. 投資人回本後分红比例變成50%。

如许的方案，合分歧理？

必定要算一算才晓得！

看完数据發明，該企業重要有两種門店：

社區店和商超店。

社區大店投資重一些，均匀300万；

商超小店租期短一些，均匀200万。

社區店租期长一些，均匀8年；

商超店租期短一些，均匀5年。

社區店回本周期长一些，20-24個月；

商超店回本周期短一些，10-12個月。

那末，用投資人回本後分红比例變成50%的方案，這家企業要付出给投資人几多长處？

不算不晓得，一算吓一跳！

投資人不承當危害，收益又很高。

這投資比放印子錢還要爽，

難怪投資人抢着投！

颠末咱們的優化，将方案分两種環境：

社區店：保24個月回本，回本期每個月固定分红，

回本後，分红比例调解到30%。

商超店：保12個月回本，回本期每個月固定分红，

回本後，分红比例调解到15%。

咱們再算一算就晓得了：

方案调解後，資金本錢大大節流了！

商超小店收益率低，另有人愿意投嗎？

固然有，由于另有個首要的身分是時候：

固然收益率低了，可是資金周转率更高。

12個月就回本了，比大店快一倍。

從年化收益来看，小店更有吸引力。

這就是門店互助的第二種模式：保底投資

保底投資，就是和投資人约定門店投資時，對投資人的投資保本，回本後低落收益。

保底投資的本色，是债務+浮動收益。

按照本身的红利能力，設置最合适的保底周期，投資人不承當危害，就可以接管较低收益。

合适稳健型，寻求低危害、低收益的投資人。

按照本身的門店红利程度，設置响應的保底投資方案，才能长處最大化。

公道危害對應公道回報，是贸易的公允原则！

你是否是也在给他人做保底投資呢？

必定要算算你現實的資金本錢是几多！

甚麼是動态分红？

動态分红，就是投資互助的時辰，門店不溢價估值，谋划方也不保本。可是两邊按照谋划的成果，用分派顺序和比例動态调解两邊的分利。

两種常見的動态分利方法：

1. 投資方投門店，投資方按投資比例回本，但按照投資人回本的周期分歧，调解回本後的分红比例。

2. 投資方投門店，每個月利润在必定金额內，都归投資方；逾额利润，谋划方和投資方按比例分派。

為甚麼要做動态分红？

分派方法，都是固定、残剩、分成几種方法组成的。

分派方案，都是這几種方法的组合。

動态分红，就是谁拿固定、谁拿残剩、若何分成，加之份额的變量，斟酌分派的優先顺序，按照谋划成果，做出機動的分红商定。

一切動态分錢的方法，無外乎優先和劣後。

怎样和投資人動态分红呢?

區别優先和劣後，分派好次序和比例。

投資方，應當拿到優先利，保障回本。

由于投資方投了錢，承當着重要危害。在開設門店的時辰，投資方的錢更必要保障。

在門店回本以前，就應當先讓投資方收回本金。本金先回笼，是讓投資人放心的最好做法。

谋划方，理當拿到劣後利，持久谋划。

投資方回本後，門店若是還能继续發生持久红利，主如果寄托谋划方把門店谋划的愈来愈好，寄托复購的效應，讓門店长红。

如许放置，在門店回本後，優异的谋划者，會尽力讓門店谋划愈来愈好，由于他拿門店分红的大頭。

咱們用一個門店谋划的几個阶段来划分：

第一阶段：回本阶段

讓投資方放心，投本錢金回笼，有平安感。

第二阶段：均衡阶段

讓投資方和谋划方按公道的比例分派。

第三阶段：超越預期

跨越投資方預期收益的部門给谋划方更多。

甚麼样的門店，合适用動态分红呢？

開店樂成率高，一般都能红利。但红利模子不敷不乱，收益颠簸區間很大的，更合适動态分红。

举個例子

某餐饮企業，開一家餐廳，投資200万，投資人全数投資，估计每一個月現金流畅润10-20万。

門店的红利颠簸较大，分两種環境：

高：每個月現金流畅润20万

低：每個月現金流畅润10万

該怎样設計投資人動态分红的方案？

A方案：

回本前，全数利润分派给投資人。

商定分歧的回本周期，调解分红比例。

12個月之內：

回本後，投資人30%，谋划方70%

12-20個月：

回本後，投資人40%，谋划方60%

20個月以上：

回本後，投資人50%，谋划方50%

A方案，是直接按照回本周期来動态调解分红权。

B方案：

回本期內月利润5万元之內均给投資人。

月利润跨越5万元的部門：

投資人50%，谋划方50%

投資人回本後：

全数利润按投資人40%，谋划方60%

B方案，是给投資人設置了每一個月5万元的優先利。

C方案：

回本期內，全数利润分派给投資人。

回本後，投資人50%，谋划方50%

投資人分红跨越投資金额100%後，

两邊再调解為：

投資人20%，谋划方80%

C方案，是把投資人逾额长處向谋划方调解。

三種方案，一個思惟：

優先保障投資人的本金收受接管，再鼓励谋划方。

讓谋划方缔造的越多，大師配合获益的越多。

总结一下：

動态分红，就是門店投資互助時，和投資人商定好固定和残剩，放置好分派顺序。

分身投資人回本阶段本金的平安、均衡阶段的分利和超越預期收益的分享。

動态分红的設計，不過三個维度：

投資额度、分红比例、回報顺序。

按照門店的红利能力，設置分歧的方案。

門店的預期不不乱，就用動态的调解方案，

讓投資人投資危害可控，两邊收益更均衡。

好的分派方案，不是零和博弈，讓一方多一方少；

而是均衡危害，讓两邊雙赢！

另有一種互助模式常被提到，就是托管式加盟。

投資人以加盟商名义出錢，全数拜托品牌谋划方筹建及谋划，做甩手掌柜。

托管加盟，正确来讲應當叫托管投資。

這一期，咱們就来谈谈托管投資。

托管投資，就是投資人出錢，品牌谋划方賣力門店的操辦和谋划。

門店的工商挂号，一般注册在投資人名下，挂号方法用自力的有限公司或個别户。

然後，與品牌谋划方公司签拜托辦理合同。

托管投資，谋划方赚甚麼錢？

1

一般赚三笔錢：

1. 按業務额提辦理费；

2. 供给链给門店供貨差價；

3. 谋划利润分成；

有的還收品牌费、門店筹建等用度。

举個例子

開一家餐廳，預算200万，投資人全数投。

不收取品牌利用费和筹建用度。

注册個别工商户，挂号投資報酬谋划者。

托管给品牌谋划方，谋划方每個月按業務额提5%的辦理费。

谋划方同一供貨，赚差價的毛囊炎藥膏,10%。

谋划利润，投資人分70%，谋划方分30%。

從投資人的角度来看，只要收益危害比符合，两邊便可以開展互助。

投資人出錢，谋划方着力，分派方案很明白。

那如许托管投資互助，為甚麼不是主流？

托管投資的關頭問題是在于：

谁才是老板?

這，是投資人和品牌方之間的底子問題。

界定清晰相互的瓜葛，才能准确面临互助。

咱們来阐發一下托管投資几個焦點問題：

1. 托管投資，店是谁的？

既然錢都是投資人出的，店的工商挂号也在投資人名下，并且投資人承當重要危害。

那末店的所有权，明显是投資人的。

换句话说，投資人是門店的股東。

而谋划方作為辦理人，至關于职業司理人。

門店的所有权和谋划权分手。

品牌谋划方，只有門店的谋划权。

2. 投資方和谋划方是甚麼瓜葛？

從法令角度界说，两邊是拜托辦理合同瓜葛。

投資方，是拜托人。把本身出錢投資的門店，拜托给谋划方辦理。

谋划方，是受托人。受投資方的拜托，辦理門店并依商定分派收益。

門店辦理的好？

大師凡是都和和蔼气分享利润。

辦理的欠好呢？

谁能决议門店的下一步放置？

既然投資人是拜托方（老板），谋划方是受托方（职業司理人）。

那做得欠好，拜托方有权决议：

继续干仍是不干？

给不给谋划方继续干？

接下来怎样干？

拜托瓜葛是可以消除的，門店挂号在投資方名下，自動权在投資方。

3. 两邊的权力和义務應當怎样划分？

投資方應當有甚麼权力？

分红权、监視权、建议权、终止互助权。

由于投資方具有門店的所有权。

谋划方的权力呢？

谋划辦理权、利润分派权。

由于谋划方按商定行使谋划权。

谋划方經常有如许的設法：“我能不克不及既讓他出錢，還不许插足辦理，也不克不及提出質疑，亏了還不克不及嚷嚷？就得容许我一向做下去。”

如许想，分歧适。

作為拜托辦理方，脚色應當是管家。

不克不及既要、又要、還要，不然很輕易造成冲突。

谋划方要摆正心态，才能做好托管。

咱們总结一下：

托管投資模式，為甚麼不易把握？

餐饮的不乱谋划，寄托营運和组织力。

强势的品牌谋划方，更想不乱節制，但愿人和店都在本身手上，不想為投資方打工。

弱势的品牌谋划方，谋划不太不乱，投資人的收益就難以延续，不克不及讓投資方得意。

投資人出錢，承當危害，却不必定能拿到高额收益；

品牌方着力，辛劳谋划，却難以做到對門店的把握。

以是，托管投資的模式，

經常是短暂而懦弱的均衡。

两邊位置瓜葛，权利與长處，都不容易掌控。

一不留心，就越位了。

從贸易的角度来看，投資刚刚應當是老板，

但對谋划方来讲，始终像在帮他人養兒子。

這，就是托管投資的為難！

另有一種做法，區分担理股和資金股。

對辦理訂價，给辦理方股权，界说為辦理股；

對出資部門，按出資来分派，界说為資金股；

先分類，再算分红。

分類分红，就是用股权方法，来确认辦理方人力和辦理價值，把辦理方供给的辦理，當成資原本訂價。

在公司层面上，就有了辦理股和資金股。

辦理股，就是把辦理價值算入股权举行分红。

資金股，就是按投資的資金比例享受分红。

出資模式：辦理股不出資，資金股出資。

分红模式：辦理股和資金股别離算分红比例。

若是用逾额累進的辦理股份红：

資金股逾额递減、辦理股逾额递增；

企業红利越多，辦理股增长的分红比例就越多。

分類分红，冲破出資比例来定股权比例的模式，

讓辦理方按照谋划成果，得到有弹性的分红回報。

举個例子

廣餐公司和錢总互助開一家餐廳，投資200万。

两邊各投資100万，出資比例為50%：50%

錢总出資了一半，但不介入辦理。

錢总赞成给廣餐公司算辦理股，但愿雙赢。

辦理股和資金股怎样設計才比力公道？

A方案：固定比例辦理股

辦理股：给廣餐公司固定辦理股，占分红权30%

資金股：廣餐公司和錢总各出50%，占分红权70%

廣餐公司的分红比例為：

30%（辦理股）+70%×50%（資金股）= 65%

錢总的分红比例為：

70%×50%（資金股）= 35%

B方案：逾额累進辦理股

辦理股：给廣餐公司辦理股逾额累進，占分红权的10%-40%

資金股：廣餐公司和錢总各出資50%，享有残剩部門的分红权

1

假如餐廳的年利润300万

采纳A方案，廣餐公司的分红為300万×65%=195万

錢总分红為：300万×35%=105万

用B方案呢？

門店谋划得欠好，辦理股就给的少；

門店谋划得越好，辦理股就分得越多；

若利润比300万更高，廣餐公司能分更多。

咱們比拟一下：

A方案：固定的辦理股，比例简略好计较；

B方案：逾额累進的辦理股，按照成果分派。

以是，用逾额累進法，可讓分派更公道：

1. 可以鼓励辦理方踊跃谋划。辦理方谋划的越好，得到的收益就越大。投資方的投資收益也有响應增加，两邊是雙赢而不是博弈瓜葛。

2. 可以實現同股分歧利。門店的股权比例對外显示的是資金比例，但內部协定商定在长處分派時，按照商定给人力股响應的分派。

用公道的分派方案驱動雙赢

好的投資合股方案，不是投几多錢占几多股，

而是斟酌辦理和品牌的價值，均衡資金的進献。

區别好辦理和本錢的進献，更公道的設置分派股权，是可以或许持久雙赢的。

辦理股，是對辦理持久價值的承认方法，合适人力本錢期間，用人力驱動企業成长的理念。

從本錢主义，到人本主义。

如许的分派方案正當嗎？

若是餐廳挂号的是公司：

按照《公司法》三十四條：股東依照實缴的出資比例分取盈利;公司新增本錢時，股東有权優先依照實缴的出資比例认缴出資。

可是，全部股東商定不依照出資比例分取盈利或不依照出資比例優先认缴出資的除外。

若是餐廳挂号的是個别户或合股企業：

按照《民法典》第九百七十二條：合股的利润分派和吃亏分管，依照合股合同的商定打點。

按照《合股企業法》第三十三條：

合股企業的利润分派、吃亏分管，

依照合股协定的商定打點。

总结一下：

全部股東/合股人經由過程合同商定清晰，就正當。

門店的投資互助的五種方案：

溢價投資

保底投資

動态分红

托管投資

分類分红

所有的方案，暗地里的本色都是資金與人力、人與人之間的博弈與雙赢，均衡危害和收益。

這些方案，各有益弊，各取所需。

没有完善的方案，

只有最合适的方案！

接待和我交换餐饮股权與本錢泡泡慕斯,！

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